Fx 옵션 운동

통화 옵션 설명.

통화 옵션은 외환 거래에 종사하는 권리는 있지만 의무는 아닌 권리를 수령하는 일종의 외환 파생 계약입니다. forex 무역에 관하여 더 많은 것을 배우기 위하여는, 여기에 인형을 위해 forex를 방문하십시오.

일반적으로 이러한 옵션을 구매하면 상인이나 hedger가 특정 금액 또는 지정된 날짜에 최대 금액으로 다른 통화에 대해 하나의 통화를 구매할 수 있습니다. 이 권리는 옵션의 보험료로 알려진 최대 선행 비용과 교환하여 옵션 판매자가 부여합니다.

거래량 측면에서 볼 때 현재 외환 옵션은 외환 시장에서 볼 때 총 매출의 약 5 ~ 10 %를 제공합니다.

통화 옵션 용어.

오히려 특정 특수 용어는 외환 시장에서 통화 옵션의 조건을 지정하고 참조하기 위해 사용됩니다. 보다 일반적인 옵션 관련 용어 중 일부는 다음과 같이 정의됩니다.

운동 & # 8211; 옵션 구매자가 옵션의 기본 외환 계약을 이행 할 것이라는 것을 판매자에게 알리는 행위. 만료일 & # 8211; 옵션을 행사할 수있는 마지막 날짜. 배달 날짜 & # 8211; 옵션 행사시 통화가 교환되는 날짜. 전화 옵션 & # 8211; 통화를 살 수있는 권리를 부여합니다. 옵션 넣기 & # 8211; 통화를 팔 수있는 권리를 부여합니다. 프리미엄 & # 8211; 옵션을 구매할 때 앞당겨지는 비용. 스트라이크 가격 & # 8211; 옵션 행사시 통화가 교환되는 비율.

통화 옵션 가격 결정 요인.

통화 옵션의 가격은 파업 가격, 만기일, 스타일, 통화인지 또는 통화인지 여부에 대한 기본 사양에 따라 결정됩니다. 또한 옵션의 가치는 시장에서 결정되는 여러 요인에 따라 달라집니다.

특히 시장 주도 매개 변수는 다음과 같습니다.

현행 현물 환율 각 통화에 대한 은행 간 예금 금리 만기일의 현재 묵시적인 변동성 수준.

통화 옵션의 내재 변동성.

내재 변동성 수량은 옵션 시장에 고유하며 옵션 수명 기간 동안 시장이 기대하는 환율 변동의 연간 표준 편차와 관련됩니다.

옵션 시장은이 주요 가격 결정 요소를 추정하고 변동성이 낮은 경우 옵션을 구매하고 변동성이 클 때 옵션을 판매하는 등 백분율로 표현합니다.

통화 옵션 거래 예.

통화 옵션을 거래 할 때 먼저 시간이 실제로 돈이라는 것을 명심해야하고 매일 옵션을 소유하고 있으면 시간이 많이 걸릴 것입니다. 게다가, 이 시간의 붕괴는 더 길어서, 긴 일자의 옵션보다 짧은 일자의 옵션으로 더 많은 문제를 제기합니다.

보기의 점에서, USD / JPY에있는 매일 도표에 대칭 삼각형을 관찰하는 기술적 인 forex 상인의 상황을 고려하십시오. 삼각형은 몇 주에 걸쳐 형성되었으며 내부 방향이 잘 정의되어있어 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수는 없지만 중개가 임박했다는 확실한 확실성을 제공합니다.

또한, 변동성 & # 8211; 통화 옵션의 가격 결정에 영향을 미치는 핵심 요소. 달러 / 엔화는 통합 기간 동안 하락했다. 따라서 USD / JPY 통화 옵션은 상대적으로 저렴하게 구매할 수 있습니다.

이 상황을 이용하기 위해 통화 옵션을 사용하려면 상인은 삼각형 패턴의 하강 추세선 수준의 가격으로 USD 통화 / JPY 풋 옵션을 동시에 구매할 수 있으며 USD Put / JPY 통화 옵션이 삼각형의 낮은 상승 곡선에 부딪 혔습니다.

이 방법은, 브레이크 아웃이 발생하고 USD / JPY의 변동성이 다시 상승 할 때 상인은 브레이크 아웃의 방향으로 추가 움직임의 혜택을받지 않는 옵션을 팔아 버릴 수 있으며 다른 옵션은 예상 된 움직임의 추가 이익을 얻습니다. 차트 패턴.

통화 옵션 사용.

통화 옵션은 헤지 화자가 외환 위험을 관리하거나 보장하는 데 유용한 도구로서 점점 더 많은 명성을 얻었습니다. 예를 들어 영국 자회사의 매각을 계기로 파운드 스털링의 유입 가능성에 대비하기 위해 헤지하기를 원하는 미국 회사는 파운드 스털링 주 (Pound Sterling put / U. S. 달러 통화.

통화 옵션 헤징 예.

옵션을 사용하는 간단한 통화 헤지 전략의 관점에서 볼 때 호주에있는 광산 제품 수출업자의 상황을 고려해 보자. 미국 달러로 판매되었습니다.

그들은 호주 달러 통화 옵션 / 미국을 구입할 수 있습니다. 달러는 선적료를 지불 할 선적 금액의 금액에 옵션을 넣는다.

또한 선적 일이 안전하게 지불 될 것으로 예상되는 시점과 일치하여 파업 가격이 현재 시장이나화물이 수익성이없는 AUD / USD 환율 수준 일 수 있습니다. 그 회사.

또는 보험료 비용을 절감하기 위해 수출업자는 선적 및 목적지에 대한 불확실성이 제거되고 그 크기가 실질적으로 보장 될 것으로 예상 될 때까지만 옵션을 구입할 수있었습니다. 이 경우이 옵션을 미국 달러를 매각하기위한 선물 계약으로 대체하고 지금 알려진 거래 규모로 호주 달러를 매입 할 수 있습니다.

두 경우 모두 광업 생산자의 AUD Call / USD Put 옵션이 만료되거나 판매 될 때 얻은 이익은 기본 AUD / USD 환율의 불리한 변화를 상쇄하는 데 도움이됩니다.

통화 옵션 사용 확대.

Forex 옵션은 특히 중기의 시장 전망에 거래 할 때 특히 흥미로운 수익 및 손실 프로필을 얻기 위해 기관의 전략적 거래자에게 유용한 투기 수단을 제공합니다.

더 작은 크기로 거래하는 개인 외환 거래자조차 시카고 IMM과 같은 선물 거래에 대한 통화 옵션뿐만 아니라 일부 소매 외환 브로커를 통해 거래 할 수 있습니다.

일부 소매 중개인은 STOP 또는 단일 지불 옵션 거래 & # 8221; 보험료가 들지만 시장이 파업 가격으로 거래되는 경우 현금 보상을 제공하는 제품. 이것은 바이너리 또는 디지털 이국적인 통화 옵션과 유사합니다.

통화 옵션 스타일 및 운동 선택.

정규 통화 옵션은 두 가지 기본 스타일로 제공됩니다. 기본 스타일은 소유자가 운동을 선택하거나 운동을 선택할 수있는 경우와 다릅니다. 그들. 이러한 옵션은 흔히 일반 바닐라 또는 바닐라 통화 옵션으로도 알려져 있으며이 옵션의 후반부에서 다루는 이국적인 옵션 품종과 구분됩니다.

장외 시장 또는 장외 시장에서 거래되는 가장 일반적인 스타일은 유럽식 옵션입니다. 이 스타일의 옵션은 유효 기간이 만료되는 특정 특정 마감 시간 (보통 3pm 도쿄, 런던 또는 뉴욕 시간)까지만 행사할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 시카고 IMM 거래소에서 거래되는 것과 같이 통화 선물 옵션에 대한 가장 일반적인 스타일은 미국 스타일이라고합니다. 이 스타일의 옵션은 만료일까지 언제든지 행사할 수 있습니다.

이러한 미국 스타일 옵션의 융통성은 때때로 "Ameriplus"라 불리는 유럽 스타일 옵션에 비해 프리미엄에 부가 가치를 더할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 American Style 옵션의 초기 운동은 일반적으로 고금리 통화의 통화 옵션에 깊이 관여하며 대개 옵션 판매는 대개의 경우 더 나은 선택이됩니다.

리스크 진술 : 마진에 대한 외환 거래는 높은 위험도를 가지며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 초기 보증금 이상을 잃을 가능성이 있습니다. 높은 레버리지는 당신뿐만 아니라 당신을 도울 수 있습니다.

통화 옵션.

'통화 옵션'이란 무엇입니까?

통화 옵션은 구매자에게 특정 날짜 또는 그 이전에 지정된 환율로 특정 통화를 구매 또는 판매 할 권리를 부여하지만 의무는 아닌 계약입니다. 이 권리는 판매자에게 지불되며, 금액은 거래소에서 옵션을 구입 한 경우 계약 수에 따라 달라지며, 또는 옵션이 거래량에 따라 초과 판매처에서 이루어지면 옵션의 명목 금액에 따라 달라집니다. 카운터 시장. 통화 옵션은 기업, 개인 또는 금융 기관이 환율의 부작용을 헤징하는 가장 일반적인 방법 중 하나입니다.

통화 옵션 '을 깨고'

옵션 가격에는 몇 가지 구성 요소가 있습니다. 파업은 투자자가 장기 투 수인 경우 옵션 소유자가 통화를 살 수있는 비율이며, 투자자가 장기간 통화하는 경우 또는 매도 할 수있는 비율입니다. 옵션의 만료일 (때로는 만기일이라고도 함)에서 행사 가격은 당시의 현물 가격과 비교됩니다. 옵션의 유형 및 현물 환율이 거래되는 지점에 따라 파업과 관련하여 옵션이 행사되거나 무용지물이됩니다. 옵션이 만료되면 통화 옵션이 현금 결제됩니다. 이 옵션이 돈에서 만료되면 쓸모 없게됩니다.

외환 옵션 & # 8211; FX 옵션은 무엇입니까?

외환 옵션 (외환 옵션) - 비즈니스 통화 솔루션.

외환 옵션 (외환 옵션) & ndash; 그들은 무엇인가?

FX 옵션은 특정 미래의 특정 요율로 통화를 매매 할 의무가 있지만이를 이행 할 의무는 없습니다. 바닐라 옵션은 외환 계약에 의해 제공되는 100 % 보호와 FX 시장의 개선을위한 유연성의 결합을 결합합니다.

이것은 보험 계약처럼 작동합니다. 그러한 권리 (의무없이)와 교환하여, 소유자는 일반적으로 FX 옵션에 대한 프리미엄으로 알려진 비용을 지불합니다.

외환 시장의 변동은 부동산 매입, 급여 지불, 투자 또는 송장 결제 등 현금 흐름에 지속적인 영향을 줄 수 있습니다. FX 옵션을 사용함으로써 기업은 환율 변동에 대해 스스로를 보호 할 수 있습니다.

FX 옵션의이 기능은 환율 움직임의 방향이 불확실한 경우 FX 위험을 헤지하기에 매우 유용합니다.

FX 옵션은 맞춤형 헤징 전략을 수립하기 위해 스팟 및 포워드 계약과 쉽게 결합 할 수있는 유용한 도구입니다. FX 옵션을 사용하여 맞춤 솔루션을 만들고 프리미엄의 초기 비용을 없앨 수 있습니다. 여기에는 옵션 제품의 구조와 관련된 특정주의 사항이 포함됩니다.

FX 옵션에 대한 기본 용어.

프리미엄 & ndash; 외환 옵션을 구매하는 선결 비용.

스트라이크 가격 & ndash; 파업 (또는 행사 가격)은 옵션 보유자가 통화를 매매 할 권리가있는 가격입니다.

만료일 & ndash; 무역 만료일은 옵션에 첨부 된 권리가 행사 될 수있는 마지막 날짜입니다.

운동 & ndash; 옵션 구매자가 판매자에게 옵션 계약을 제공 할 의사가 있음을 알리는 행위.

배달 날짜 & ndash; 옵션이 행사되는 경우 환전이 이루어지는 날짜.

외환 옵션 계약의 유형.

기본 거래에 따라 FX 옵션은 다음과 같이 분류 될 수 있습니다.

전화 옵션 & ndash; 이로써 소유자는 만료일까지 사전에 정해진 요율로 특정 통화를 구입할 권리가 있지만 의무는 없습니다.

옵션 넣기 & ndash; 이로써 소유자는 만료일까지 사전에 정해진 비율로 지정된 통화를 판매 할 권리를 갖지만 의무는 없습니다.

FX 옵션은 또한 운동의 타이밍에 따라 분류 될 수 있습니다 :

유럽 ​​옵션 & ndash; 유럽의 선택권은 동의 한 테너의 말에 만기가 될 수 있습니다 (만기시).

미국 옵션 & ndash; 미국 옵션은 계약 기간 동안 언제든지 행사할 수 있습니다.

바닐라 옵션 환전 계약의 예.

예를 들어, 영국에 본사를 둔 회사는 미국에서 재료를 수입하고 6 개월 만에 50 만 달러를 지불해야합니다. & rsquo; 시각.

6 개월 동안의 포워드 이자율은 1.3300이며 1.3250을 보호하고자합니다.

영국에 본사를 둔 회사는 불리한 시장 변동에 대해 100 % 보호하면서 유리한 환율로 이익을 얻고 자하며이를 위해 프리미엄을 지불하려고합니다.

가능한 시나리오는 다음과 같습니다.

시나리오 1 : GBP / USD가 약화되고, 만기일에 환율은 1.2500입니다. 1.3250으로 전체 $ 500,000을 살 자격이 있습니다.

시나리오 2 : GBP / USD는 성숙시 환율이 1.4575를 강화합니다. 통화 옵션이 만료되고 1.4575의 시장 가격으로 500,000 달러를 살 수 있으므로 FX 환율이 10 % 향상되는 이점이 있습니다.

노출의 100 %를 보호합니다. 유리한 통화 움직임으로 가득한 혜택을 누릴 수 있습니다.

보험료는 지불 가능합니다.

참가 계약서 예 (비 프리미엄 기준)

Participating Forward는 노출 위험을 100 % 보장하는 보장 된 이자율을 제공하는 동시에 통화 노출의 미리 결정된 부분에 대한 유리한 움직임으로부터 이익을 얻을 수 있도록합니다.

예를 들어, 영국에 본사를 둔 회사는 미국에서 재료를 수입하고 6 개월 만에 50 만 달러를 지불해야합니다. & rsquo; 시각.

6 개월 Forward rate는 1.3400입니다.

영국에 본사를 둔 회사는 유리한 환율 움직임의 혜택을보고 싶지만이를 위해 프리미엄을 지불하기를 꺼립니다.

그들은 1.3200의 가장 나쁜 비율을 받아 들일 준비가되어 있습니다. 그런 다음 참여도를 50 %로 계산합니다.

가능한 시나리오는 다음과 같습니다.

시나리오 1 : GBP / USD가 약화되고, 만기일에 환율은 1.2900입니다. 1.3200 달러에 50 만 달러를 살 수 있습니다.

시나리오 2 : GBP / USD는 성숙시 1.424의 환율을 강화합니다. 당신은 1.3200에 25 만 달러를 사야 할 의무가 있습니다. 그러나 남은 $ 250,000는 현물 시장에서 1.4200으로 구입할 수 있습니다. 이것은 1.3700의 유효 비율을 줄 것이다.

노출의 100 %에 대한 보호 제공 총 노출의 미리 결정된 부분에 유리한 통화 이동의 혜택을 누릴 수 있습니다.

보호받는 요금은 항상 순방향 요금보다 덜 유리할 것입니다.

증언.

사례 연구.

글로스터 셔 (Gloucestershire)에 본사를 둔 회사는 가정용 전자 제품의 최대 공급 업체입니다. Trade Finance Global과 그들의 통화 파트너는 회사와 협력하여 옵션 FX 전략을 수립하여 회사가 성장하면서 위험을 완화하고 이전 FX 공급자와 경쟁했습니다.

FX 옵션 운동 & amp; 만료 (E & amp; E) 도구.

E & amp; E 도구는 두 개의 탭으로 구성되며, 주요 탭은 '오늘 탭'입니다.

탭으로 도구 만들기 (& amp; E)

여기에서 현재 날짜에 만료되는 옵션을 볼 수 있습니다. 거래 내역은 귀하의 계좌에서 예약 한 경우와 동일한 회사에 속한 다른 사용자의 계좌에서 모두 표시됩니다.

상응하는 상처가 발생하기 전에 각 무역에 대해 공통 거래 내역 외에 다음을 볼 수 있습니다.

현재 생방송 시장 스팟 비율 옵션이 On The Money인지, 아니면 만료 된 상태인지 여부를 나타내는 표시.

보고서에서 거래를 마우스 오른쪽 버튼으로 클릭하고 해당 명령을 선택하면 거래 확인을 볼 수 있으며, 이전과 마찬가지로 Excel로 내보낼 수 있습니다.

DB 운동 & amp; 유효 이자율 (DB E & E Rate)은 Deutsche Bank AG가 특정 만기 인하에 상응하는 주어진 시간에 Deutsche Bank Autobahn 전자 거래 플랫폼에 제공된 실시간 요율을 참고하여 선의적이고 상업적으로 합리적인 방식으로 결정됩니다 . 이 비율은 다양한 시장 유동성 소스를 참조하여 생성됩니다. DB E & E Rate는 만료시 Autobahn Options Expiration Management 도구에 직접 게시됩니다. 사용자가 옵션을 짧게 설정하면, DB는 E & E 비율에 따라 DB E & E 비율을 게시하고 모든 옵션을 논리적으로 만료 또는 만료 할 것이다. 사용자가 길면 옵션 만료 관리 도구를 통해 절단 시간까지 옵션을 행사 / 만료 할 수 있습니다. 그러나 고객이 만료 시간까지 긴 옵션을 행사하거나 만료하지 않은 경우 DB E & E 비율을 사용하여 모든 미해결 옵션이 행사 / 만료됩니다.

E & amp; E 도구의 수동 운동 또는 만료

구매 한 옵션의 경우 하나 이상의 거래를 선택하고 “ 운동 ” 또는 “Expire” 버튼을 클릭하여 E & amp; E tool†™ s “Today”보기에서 무역을 운동하거나 만료하도록 수동으로 요청할 수 있습니다. 요청한 작업 요약과 함께 확인 대화 상자가 표시됩니다.

자동 운동 및 만료.

팔거나, 수동으로 경매 전에 경매를하지 않은 옵션의 경우, 자동 운동 / 만료 프로세스가 절단 시간에 수행됩니다. 옵션은 DB E & amp; E 요율에 따라 금액의 출납 여부에 따라 행사되거나 만료됩니다.

기록으로 이동하십시오.

절단 후 5 분이 지나면 해당 컷의 모든 옵션이 E & E tool†™ Today” 탭에서 제거되고 E & E tool†™ s “History” 탭에 표시됩니다.

E & E 도구 “History” Tab.

이 보고서는 처음에는 만료 날짜가 5 일 인 거래를 표시합니다. 사용자는 만료 날짜 열을 포함하여 개별 열의 정렬 및 필터링을 사용하여 보고서를 미세 조정할 수 있습니다.

이미 행사되거나 만료 된 거래의 경우 “History” 보고서는 해당 상태를 표시합니다. 사용자는 보고서에서 거래를 마우스 오른쪽 버튼으로 클릭하고 해당 명령을 선택하여 거래 확인을 볼 수 있습니다.